发布时间：2024-03-16 00:57来源：证券之星 阅读量：10029
日前，券茅东方财富发布年度报告，2023年营收净利双降，公司营业总收入110.81亿元，同比下降11.25%；净利润81.93亿元，同比下降3.71%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.4元(含税)。这也是东方财富自上市以来，首次连续两年出现营收和净利润的下滑。
值得注意的是，东方财富旗下的东财证券和天天基金业绩分化，一升一降，东财证券同比营收利润微增，天天基金业绩呈现下滑态势。整体来看，东方财富基金代销收入和证券端收入承压，自营投资收益同比高增支撑业绩。
此外，在上一轮股权激励计划做废后，东方财富又开启了新一轮股权激励计划，向首次授予的激励对象总计871人，发放约4000万股。对3个归属期的业绩考核目标设定均以2023年净利润为基数，2024年至2026年净利润增长率分别不低于10%、20%、30%，以达到业绩考核目标作为归属条件。
主营业务下滑，证券业务承压
东方财富主要业务包括证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务等，数据显示，其主要业务营收均呈现下降趋势。
分行业来看，证券业营收占比超过六成，为顶梁柱，2023年实现营收71.94亿元，同比减少8.44%；金融电子商务服务营收占比超三成，实现营收36.25亿元，同比减少16.19%。
从主要子公司来看，东财证券和天天基金业绩一升一降。东财证券2023年营业收入为86.09亿元，同比增5.71%；净利润为54.57亿元，同比增3.39%。天天基金实现营收36.37亿元，同比下滑16.14%；净利润为2.08亿元，同比下滑2.80%。
不过，天天基金仍然保持较高的业务业务规模，报告期内上线155家公募基金管理人1.82万只基金产品，非货币市场公募基金保有规模5496亿元，权益类基金保有规模4029亿元。
用户活跃度方面，天天基金服务平台日均活跃访问用户数为147.7万户，同比下降30%。
从业务条线来看，报告期内，东方财富证券经纪业务净收入较上年有小幅下滑，由上年度的47.89亿元缩量至42.91亿元；投行业务净利润同样减少，由2135万元腰斩至976.92万元。
东吴证券研报分析认为，业务承压或与交易费率进一步下滑以及市场下行过程中散户交投意愿趋低有关。
随着市场竞争加剧和监管政策的调整，交易费率不断降低，使得东方财富等券商在经纪业务上的利润空间受到压缩。此外，散户交投意愿的趋低也是导致经纪业务净收入下滑的重要原因。在公司的客户结构中，散户占据了相当大的比例。然而，在市场下行过程中，散户往往更容易受到情绪波动的影响，交易活跃度降低，亦导致了手续费及佣金净收入的减少。
不过，东方财富自营业务在去年为业绩添砖加瓦，在自营固定收益业务收益同比大幅提升下，实现投资收益及公允价值变动收益22.36亿元，同比增长100.31%。这也使得东财证券在经纪、投行业务均下滑的情况下营收仍然保持增长。
再推股权激励计划发放4000万股
东方财富素有券茅之称，但近两年股市走势相对较差，2021年末其股价近40元/股左右震荡下行，截至3月15日，收盘价为13.66元/股，已是腰斩。
据年报披露，截至 2023 年末，东方财富股东户数高达 81 万户，在 A 股上市公司排名前列。对数十万投资者而言，东方财富此次年报的分红方案显得有些差强人意。公司2023年分红方案为每10股派发现金红利0.4元，低于2022年的每10股派0.7元，且2023年公司没有送转股方案。这也是近年来公司的年度分配方案中，首次没有送转股。2023年公司现金分红金额占年度归属于上市公司股东净利润的13.9%。
此外，东方财富在报告期内推出了股份回购方案，计划使用5亿元至10亿元自有资金回购公司股份。
2月26日，东方财富宣布，累计回购完成，金额约10亿元，拟将回购股份用途由原计划用于股权激励或员工持股计划调整为全部用于注销。若东方财富此次调整回购公司股份用途并注销的议案最终获得股东大会通过并实施，此次回购或为上市券商回购注销金额最大的一单。
同日，东方财富公布了股权激励规则与股票激励对象名单，本期共计发放4000万股股份，用以股权激励，并公布了2024-2026年股票发放考核规则。近八成主要发放至中层管理人员，技术骨干人员等，该部分人员中，866人被授予股份3190万股。此外，包含副董事长、总经理、副总经理在内的5名董事、高级管理人员被授予股份610万股，占比15.25%，预留出200万股份。
激励规则显示，本激励计划授予的限制性股票考核年度为3个会计年度，对各考核年度的净利润增长率进行考核。以2023年净利润为基数，2024年至2026年净利润增长率分别不低于10%、20%、30%，以达到业绩考核目标作为归属条件。
本次股权激励的实施或许是为了弥补三年前的那次失败。2021年，东财计划首次授予的激励对象涉及818人，上至总经理下至骨干员工，但是该激励计划限制性股票的授予价格为34.74元/股，甚至高于彼时东方财富34.12元/股的最新市价。且设置了相当严苛的行权条件，即以2020年净利润为基数，业绩考核目标在2021年至2023年，净利润增长率分别不低于40%、80%、120%。
然而该次股权激励恰逢市场低迷期，从三个归属期来看，受限于行权价格以及业绩条件未达成，不具备行权资格，上一次的激励计划并未让员工拿到真金白银，公司内部颇有怨言。
值得注意的是，虽然整体业绩承压，但是，近年来东方财富研发投入持续加大。年报显示，报告期内，东方财富研发投入金额同比增长15.49%，占营业总收入的9.75%，较2022年同期提升2.26个百分点。
今年1月，东方财富自主研发的妙想金融大模型正式开启内测。年报显示，东方财富在去年重点加强AI能力建设，探索金融垂直大模型的自主研发和在各金融场景的应用。妙想金融大模型聚焦于核心金融场景，正有序融入东方财富的产品生态。
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